* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)

★ 티로보틱스(117730.KQ): AMR 물류로봇 2차전지 생산 공정 물류 자동화 국내 최초 진입 ★

원문링크: https://bit.ly/3zTpS7W

1. 로봇, 스마트팩트리 그리고 2차전지까지 성장 모멘텀 풍부

-티로보틱스는 지난 4월 11일 약 295억원 규모의 SK ON향 2차전지 생산 공정 물류 자동화에 필요한 AMR(자율이동로봇) 공급 계약을 체결

-2차전지 생산라인 물류 자동화에 따라 동사의 AMR 물류 로봇은 SK ON 제조공정 내 물류 자동화에 대한 역할을 담당

-물류 시장에 먼저 진입한 AGV(무인운반차)는 각 종 제조 공정이나 물류 창고 등에서 노동력의 최소화 및 효율성 증대를 위해 사용되고 있는데, 최근에는 자율주행, AI 등을 탑재한 AMR이 4차 산업혁명의 기술로 떠오르고 있는 추세

-여기에 동사가 국내 최초로 2차전지 스마트팩토리에 AMR 물류로봇 수주를 성공했기 때문에 매우 의미가 깊음

-국내 AGV/AMR 물류로봇을 개발하고 있는 기업(로보티즈, 유진로봇, 러셀 등)들 중 유일하게 2차전지 스마트팩토리향 수주가 이루어짐

-고객사의 공장 증설 계획을 감안했을 때 올해 추가적인 수주가 예상되며, 로봇 기업들 중 가장 밸류에이션 매력이 있는 티로보틱스를 주목

2. SK ON 설비투자 계획을 감안했을 때 총 1.5조원 수주 가능

-티로보틱스는 물류 로봇 기업들 중 SK ON을 국내에서 유일하게 고객사로 확보

-이번 SK ON과의 계약은 미국 캔터키주 2차전지 생산공장 1개 라인에 투입되는 규모로 파악되며, 이를 환산한 수주 금액이 약 295억원

-이번 계약은 고작 1개 라인 수주 계약이라는 점을 주목

-SK ON의 설비투자 계획을 살펴봤을 때 캔터키주 34개 라인, 테네시주 17개 라인, 총 51개 라인을 증설할 계획

-따라서 추가적인 수주가 지속적으로 발생할 것으로 예상하며, 동사가 SK ON향으로만 총 수주할 수 있는 금액은 약 1조 5천억원이라는 결론이 나오며, 여기에 추가적인 고객사 확보 가능성까지 있음

3. 스마트팩토리 시장 성장에 따라 성장세 가속화 전망

-스마트팩토리 시장은 2020-2026년까지 CAGR 10.6%가 기대되는 산업이지만, 그 중 AMR 로봇 시장은 2021-2030년까지 연평균 34.3%의 고성장이 기대되는 산업

-AMR 로봇은 물류 산업을 시작으로 자동차 산업, 2차전지 공정까지 순차적으로 확대 적용 중

-해외에서는 물류 기업인 미국의 아마존을 필두로 독일의 DHL, 영국의 오카도 등이 AMR 로봇을 도입하고 있으며, 자동차 제조사인 미국 포드 발렌시아 공장과 독일 벤츠 Factory56 공장에 AMR 로봇을 도입

-이러한 흐름 속에 티로보틱스는 현재 수주한 2차전지 물류 자동화와 더불어 추가적으로 반도체 생산 공정에 필요한 물류 이송 로봇을 개발 중이기 때문에 각 종 스마트팩토리 시장 성장 가속화에 따라 가파른 성장이 예상

하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음